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Cómo la tecnología blockchain cambiará el sector financiero

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La tecnología blockchain viene siendo pauta de muchos debates y evaluaciones sobre el futuro del sector financiero. Está claro que es un concepto con potencial para cambiar la lógica de mercado y crear nuevas oportunidades de negocio.


El blockchain puede ser definido como un sistema digital de nodos que actúan en paralelo y permiten auto certificación e intercambio de informaciones. Técnicamente es un proceso de adición de bloques de datos criptográficamente firmados para formar registros perpetuos e inmutables.

 

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Es decir, es un sistema de cadena de bloques o nodos, utilizados principalmente en criptomonedas como el famoso Bitcoin o también Ethereum, lo cual que permite realizar transacciones en línea sin necesidad de un intermediario gracias a los “contratos inteligentes “garantizando un acuerdo entre dos partes. Este sistema basado en el procesamiento paralelo y simultaneo de las informaciones, es extremadamente seguro.


Los datos de las transacciones después de registrados no pueden ser falsificados y tampoco borrados, y son almacenados en un histórico que contiene todas las operaciones desde su creación: una especie de libro de cuentas digital que registra las transacciones y la información de forma verificable y permanente.

El concepto de blockchain surgió para sustentar el protocolo de Bitcoin, pero ya no se limita al sector monetario. El blockchain va más allá de la aplicación a monedas, como el bitcoin, pues permite registrar cualquier tipo de transacción financiera, que pueden ser bonos, acciones, transferencia de propiedades y cualquier tipo de derecho u obligación.

Ya que la tecnología Blockchain fue creada principalmente para dar apoyo a transacciones de monedas virtuales como el Bitcoin, su uso es inicialmente financiero.

Sin embargo, a lo largo de los años, su uso se ha desarrollado y el Blockchain es ahora incorporado en la mayoría de las industrias.

Un estudio de Tactrica indica que los 5 principales sectores de la industria para la adopción de blockchain serán: finanzas, fabricación, gobiernos, cuidado de la salud y seguros.

 

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Se prevé que los 10 principales casos de uso empresarial para blockchain empresarial sean:

  1. Financiación comercial
  2. Transferencia internacional de divisas
  3. Préstamos sindicados
  4. Post trade: compensación y liquidación
  5. Implementación del cumplimiento automatizado
  6. M2M IoT gestión de activos
  7. Pagos
  8. Crowdfunding + VC
  9. Gestión de la cadena de suministro
  10. Gestión de registro de pacientes

Para los investigadores Sander Duivestein y Patrick Savalle  el bitcoin y el blockchain son la tercera democratización tecnológica de nuestra era.

“La primera vino gracias a internet, y habilitó la democratización de la información. La segunda democratización comenzó con la impresión 3D, es la democratización de la fabricación en la que las fábricas se convierten en algo obsoleto. Ya no son necesarias para construir un producto. Ahora estamos a punto de encontrarnos con la tercera fuerza democratizadora. Es la democratización del dinero y las finanzas. Ya no habrá más monopolios que controlen nuestro dinero o nuestros negocios”.


Eso impacta el sector financiero, generando nuevas oportunidades de negocio. El gran reto de las empresas es adaptarse a ese nuevo escenario, con agilidad, pero con mucha seguridad que es el punto clave del sector.
Algunos números relevantes de lo que consiguió y conseguirá el blockchain en los próximos años:

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  • El sector financiero ha gastado un total de  USD 552M en blockchain en 2018 y los sectores de distribución y servicios invirtieron casi USD 379M.
  • El 90% de los bancos norteamericanos y los bancos europeos están invirtiendo en blockchain para que sus servicios sean más seguros y transparentes. Según Accenture, los bancos podrían ahorrar alrededor de USD 8-12 mil millones anuales con esta tecnología.

Según unos estudios de Wintergreen, el mercado global de blockchain se valoró en USD 708M en 2017 y se espera que alcance los USD 60 mil millones para 2024.

En esa imagen de Blackmooncrypto se puede tener una idea del ecosistema que está alrededor del blockchain y sus principales actores:

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El blockchain puede y debe ser visto como un aliado estratégico y no como un competidor de las empresas financieras. “Esta tecnología no va a hacer desaparecer a los bancos, sino que les permitirá explorar nuevos nichos y áreas de mercado”, dice Antonio García-Lozano, consulting leader de Grant Thornton, en entrevista al periódico.

El blockchain permanecerá durante 2019 como una de las primeras diez tendencias estratégicas a considerar en los ámbitos industriales y de gobierno a nivel global.

Un reporte de BBVA de finales del 2019, indica que los próximos pasos y retos para el blockchain en el 2019 se resumen en 3 palabras: privacidad, escalabilidad y sostenibilidad.

La tercera ola de Blockchain tendrá que dar solución a la lentitud de las transacciones, generando la capacidad de aumentar las transacciones por segundo, manteniendo la seguridad, y logrando con ello escalabilidad.

Se hace necesario por otro lado, el establecimiento de canales privados entre los distintos actores que hacen uso de la tecnología, otorgando privacidad.

La sostenibilidad estará centrada en pasar del actual modelo de financiación, basado en las ICOs en los años pasados y ya agotado, hacia un modelo en el que las empresas reciban un flujo constante de dinero en el tiempo por los distintos servicios y operativas, y así ser más sostenibles.

¿Cambio de paradigma en la financiación?

El sector financiero está cambiando. Hasta ahora el crecimiento rápido, en este sector, era posible únicamente a través de operaciones corporativas. La vanguardia de la tecnología y la innovación están cambiando el panorama, haciendo que los pioneros que tienen facilidad de adaptación al cambio, puedan adquirir rápidamente posiciones relevantes, tal como lo demuestra el ejemplo de Kantox en el terreno del Forex.

Esta tendencia de fondo queda plasmada en un artículo de Dave Michaels para Bloomberg. En él se hacía referencia a que la U.S. Securities and Exchange Commission está revisando si permite a las bolsas de valores lanzar mercados con menos regulación para facilitar que las pequeñas empresas puedan obtener liquidez. Cuando órganos de estas características empiezan a plantearse tales cambios, es que la tendencia está llegando al punto de inflexión de todo el sector financiero.

“La U.S. Securities and Exchange Commission está revisando si permite a las bolsas de valores lanzar mercados con menos regulación para facilitar que las pequeñas empresas puedan obtener liquidez.”

Analizando más en detalle esta tendencia, nos encontramos con el primer estudio en profundidad sobre el estado de las finanzas participativas en Europa. La University of Cambridge (Judge Cambridge Business School), ha conseguido recopilar la información necesaria para mostrar, en este informe, unos datos estadísticos e históricos (recientes) sumamente reveladores.

Esta publicación nos explica que desde la crisis global financiera (en septiembre hará 7 años), la financiación alternativa ha aumentado considerablemente en EE.UU. y Europa. En particular, hace referencia a la financiación participativa (plataformas de Equity Crowdfunding, peer-to-peer lending, Crowdfunding de recompensa, Crowdfunding de donación, etc.) que ofrece a los inversores diversas maneras de invertir, alentando la innovación, generando puestos de trabajo y/o financiando causas sociales.

“desde la crisis global financiera, la financiación alternativa ha aumentado considerablemente en EE.UU. y Europa.”

Algunos de los datos que se reflejan en dicho estudio, sobre las finanzas participativas en Europa son:

  • En Europa ha crecido un 144% (2013 vs 2014).
  • En 2014 se realizaron un total de 2.957M€ en transacciones.
  • Sólo en UK, dichas transacciones se sitúan en los 2.337M€, con un crecimiento interanual (2013 vs 2014) del 159%.
  • Los países con mayor número de plataformas online, por orden de mayor a menor, son: UK, España, Francia, Alemania y Países Bajos.
  • Los países con mayor volumen de transacciones, por orden de mayor a menor, son: UK, Francia, Alemania, Suecia, Países Bajos y España.
  • 743 PYMES han sido financiadas en Europa entre 2012-2014 (excluyendo UK).

Este volumen de transacciones debe ser aún relativizado ya que si lo equiparamos con la financiación tradicional representa el 0,4 por 1000 de esta última, según los datos de la EBAN (European Business Angels Network). Así lo siguen pensando los bancos tradicionales y los estamentos reguladores y normativos. No obstante, dado su crecimiento exponencial, la financiación alternativa permite esperar que las PYMES, el mayor motor de nuestra economía global, puedan conseguir la financiación necesaria para seguir creciendo, innovar y generar empleo.

“la financiación alternativa permite esperar que las PYMES, el mayor motor de nuestra economía global, puedan conseguir la financiación necesaria para seguir creciendo, innovar y generar empleo”.

Esta esperanza es muy importante para Europa dada la reducción drástica de la financiación tradicional para este tipo de empresas, impuesta a los bancos por la tendencia actual a sobre regular para intentar eliminar el riesgo de su actividad.

Por esta razón, este modo de crear colaboraciones, más cercana y menos restrictiva, está atrayendo a las empresas e inversores. ¿Conseguirá la financiación participativa consolidarse y, en tal caso, se adaptará la Banca tradicional a este nuevo paradigma que está surgiendo?

Guillem Comí y Carme Zamudio.